Comprendre les comptes d'une entreprise et savoir lire un bilan
- Comprendre la structure financière de l'entreprise. Les fonds propres. L'endettement. La solvabilité. La liquidité. Le risque client. Critique et limite du bilan.
Lire l'activité de l'entreprise par le compte de résultats
- Connaître son niveau d'activité.
- Ce qu'elle a consommé.
- Faire le lien entre le compte de résultats et le bilan.
- Critique et limite du compte de résultats.
Introduction à l'analyse financière
- A quoi sert l'analyse financière ?
- L'intérêt de l'analyse financière.
Evaluer la rentabilité et la solidité financière
- Le compte de résultats et les soldes intermédiaires de gestion.
- Quelques indicateurs de performance de l'entreprise.
- Examiner et interpréter les différents soldes du compte de résultats : marge brute, valeur ajoutée, résultat d'exploitation.
- Analyser et interpréter le résultat courant, le résultat exceptionnel et le résultat net : comment s'est formé le bénéfice ou la perte.
- L'analyse de la rentabilité.
- La capacité d'autofinancement.
- Déterminer les enjeux liés à la capacité d'autofinancement.
- Les principaux ratios clés pour déceler rapidement les forces et les faiblesses de l'entreprise sur son autonomie, son indépendance financière, ses performances, et sa trésorerie.
Analyser la santé financière à travers le bilan
Le financement des besoins de l'entreprise
- Capitaux propres, capitaux empruntés.
- Financement des immobilisations.
- Cycle d'exploitation : dans quelle mesure l'entreprise peut-elle rembourser ses dettes Ă court terme ?
- Les principaux ratios clés : solvabilité, optimisation du BFR et mesure de liquidité.
Comprendre la stratégie financière
- L'analyse dynamique de la trésorerie.
- Tableau de flux de trésorerie. Tableau de financement.
- Les leviers financiers.
- Apprendre à repérer les avantages de chaque source de financement : arbitrage endettement/capitaux propres ; approche effet de levier/effet de masse de la dette.
- La valorisation de l'entreprise.
- Exemples d'approches de l'évaluation : approche patrimoniale, méthode cash-flow.
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